游客,你好!登陸/注冊
滾動排行政務暖聞 國內國際社會軍事辟謠知事 文化司法投訴圖片視頻 體育娛樂財經科技專題
首頁資訊財經產經正文

又有頂流基金經理“放大招”:緊急限購

中國基金報2021-07-04 07:20:011閱

原標題:又有頂流基金經理“放大招”:緊急限購!

劉亦千表示,市場所謂績優基金更多是前期業績漲幅較高的基金,我們在選擇基金的時候更應該關注基金業績的來源和所體現的能力。同時更謹慎對待前期創造超高回報的產品,因為這些產品的業績可能通過承擔額外風險所獲得。此外,還得對基金業績保持合理預期,過去兩年多基金超高的回報遠超歷史合理回報水平,過高的預期可能會導致投資行為變形,反而帶來投資不適當,比如過于冒險投資、過于集中投資等。

王帆表示,面對資金對績優基金的競相追捧,投資者應當避免盲目跟風,基金業績是基金經理能力的體現,同時也離不開市場環境的配合,購買基金不能僅關注業績這一個因素?!巴顿Y者在申購基金產品前,需要對自己的資金期限、風險承受能力以及期望獲得的收益水平有合理預期,選擇適合自己的產品進行投資。在選擇基金時,需要充分了解基金經理的投資策略、管理風格、持倉情況等,并關注基金產品的長期業績,做到心中有數,避免在市場波動時盲目買賣,造成最終的虧損?!?/p>

6月28日,肖肖、陳金偉管理的寶盈優勢產業混合基金也發布限制大額申購的公告,從6月29日起,進行大額限制,限制規則為:單日單個基金賬戶累計申購(含轉換轉入及定期定額投資)本基金份額的最高金額為50萬元(含)。數據顯示,截至7月2日,寶盈優勢產業A今年以來收益率高達49%。

本周,由明星基金經理楊銳文管理的景順長城公司治理混合基金公告,為保護基金份額持有人利益,保障基金平穩運作,基金自6月30日起限制接受10萬元以上申購及轉換轉入業務。數據顯示,截至7月2日,該基金今年以來收益率為19.84%。

上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千認為,當前績優基金限制大額申購,多為基金經理在面臨規??焖贁U展,對規模適應的一個階段性舉措,以在規模和組合管理中找到更合適的平衡點,避免規模過大對產品管理帶來的沖擊?!耙幠_^大或過快增長,意味著更多的資金需要投出,基金經理可能不得不投資更多的股票,過小規模和流動性的股票可能不再適合投資,面臨更高的流動性管理壓力等。一些特殊的策略也可能面臨策略容量的限制。因此無論基金公司還是基金經理都會慎重對待?!?/p>

“我們有只基金今年業績不錯,最近申購量一直在增多,規模出現明顯增長,考慮到持有人的利益,擔心持續大額申購對業績造成一定影響,我們就將最大申購額度從之前的100萬再度降至10萬?!蹦彻蓟鹗袌鋈耸糠Q,“我們不認同投資者應該過于追捧短期業績好的基金,投資基金更應該從長期眼光看待,投資者可以以定投的方式參與,并非一窩蜂涌入短期業績好的基金?!?/p>

盈米基金研究院高級研究員王帆表示,基金的規模、業績和流動性就像一個“不可能三角”,規模迅速擴張會增加基金經理的管理難度,一方面,公募基金投資時有持股集中度限制,規模越大意味著基金經理需要持有更多股票,對研究的深度和廣度提出更高要求;另一方面,規模過大意味著其很難集中參與小市值股票的投資,需要轉變投資策略;還會影響交易靈活性,承擔更多的交易成本;打新等特定策略因規模擴大會失效?!盎鹣拶復ㄟ^控制申購端資金的流入,可以維持基金規模的相對穩定,減少對基金凈值的沖擊,有利于基金經理對產品進行及時有效的調整,是一種保護投資者利益的方式?!?/p>

多只績優基金公告“限購”

責任編輯:李思陽

業內人士認為,投資者切勿跟風買進短期績優的基金,建議了解基金經理和產品特點,考慮自己風險承受能力,選擇合適的產品。

基煜研究表示,限制大額申購可以明顯減緩基金規模擴張速度,控制由此帶來的潛在市場流動性風險;同時基金經理也有更多時間適應更大規模資金的管理;也能夠防止攤薄原持有人利益?!盎鹨幠6唐跀U張過快帶來問題:一是流動性風險,規模擴張后可能會出現單只個股持倉增加,基金產品買入和賣出沖擊成本增加;二是策略容量受限,為規避流動性風險,基金經理會更傾向于流通盤更高的個股來容納新增資金,一些能夠貢獻阿爾法的小盤股因此不能進入持倉,選股策略受到約束?!?/p>

實際上,在震蕩的市場里面,今年表現突出的權益基金受到投資者追捧,引來大量資金涌入。業內人士認為,通過“限購”控制基金規模,出于保護基金持有人利益考慮,有利于基金經理管理產品。還有,投資者要理性看待一些績優基金,投資上建議了解基金經理和產品,根據自己的風險承受力再做抉擇。

有利于基金經理管理產品

“限購”控制規??焖僭鲩L

近期,多只績優基金紛紛“閉門謝客”,包括寶盈優勢產業、景順長城公司治理等主動權益基金,本周公告限制大額申購;也有廣發價值領先、華夏能源革新等今年業績領跑的基金當前處于“暫停大額申購”狀態。

投資者需保持合理預期

此外,6月初,明星基金經理袁芳管理的工銀文體產業、工銀圓興也限購了,單日單賬戶上限均為10萬元,這兩只基金一季度末管理規模分別為150.17億元、109.20億元。

記者也發現,今年業績表現較好的主動權益基金,有多只當前也處于“暫停大額申購”狀態,比如林英睿管理的廣發價值領先A,今年以來收益率為38.25%,其規模從去年底的3.95億元增至今年一季度末的45.87億元;鄭澤鴻管理的華夏能源革新,今年以來收益率為23.46%,其規模從去年底的103.70億元增至今年一季度末的162.79億元。

切勿只看短期業績跟風買進

基煜研究建議,投資者不要盲目跟風追漲買入績優基金,需要多方面考察基金經理的策略特色,了解策略的容量。多項數據顯示,根據基金經理的風格特色構建基金組合,不盲目押寶某個單一基金產品,長期看能獲得更優收益?!拔覀円步ㄗh投資者在投資基金時不要盲目追漲短期熱點,優選能力圈較廣、經歷過牛熊市考驗的均衡型基金經理,做到長期投資,將‘基金收益’最終落實為‘基民收益’?!?/p>

部分今年規模增長迅速

評論列表共0條

    今日推薦

    首頁資訊財經產經正文

    相關資訊

    熱點資訊